Επενδυτικές ευκαιρίες στις ελληνικές τράπεζες φαίνεται ότι μυρίστηκαν επιθετικά διεθνή κεφάλαια, όπως αυτά του μεγαλοεπενδυτή Τζον Πόλσον, καθώς σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times συζητούν πλέον σοβαρά το ενδεχόμενο αγοράς πακέτων μετοχών -με τεράστιο discount-.

Σύμφωνα με το δημοσίευμα της βρετανικής εφημερίδας hedge funds που βρίσκονται υπό την ομπρέλα του μεγαλοεπενδυτή από καιρό βολιδοσκοπούν τις ελληνικές τράπεζες και εσχάτως φαίνονται αποφασισμένα να κινηθούν. Αν αυτό ισχύει θα πρόκειται για την πρώτη ουσιαστική επενδυτική κίνηση προς την Ελλάδα, η οποία ακολουθεί τις δυο επισκέψεις Σαμαρά στις ΗΠΑ και τις συναντήσεις με εξέχοντες τραπεζίτες και μέλη της επενδυτικής κοινότητας.

Οπως γράφει η έγκυρη οικονομική εφημερίδα, ο Τζον Πόλσον, μαζί με μια ομάδα «επιθετικών» αμερικανικών hedge funds ηγούνται «επίθεσης» στις ελληνικές τράπεζες, βέβαιοι ότι η κατάσταση στην Ελλάδα αντιστρέφεται.

«Τόση είναι η ισχύς του ενδιαφέροντός τους, ώστε οι μεγάλες τράπεζες της Ελλάδας προσπαθούν τώρα να πείσουν την κυβέρνηση να εξετάσει την επίσπευση της επαναϊδιωτικοποίησης του εδώ και καιρό προβληματικού τομέα», σχολιάζει η εφημερίδα.

Ο αμερικανός επενδυτής εγκωμιάζει την κυβέρνηση «που διάκειται πολύ θετικά υπέρ του επιχειρείν» και σχολιάζει ότι «η ελληνική οικονομία βελτιώνεται, κάτι που μάλλον θα ωφελήσει τον τραπεζικό τομέα».

Οι γνωρίζοντες τη λειτουργία των hdge funds και των αγορών κρούουν όμως τον κώδωνα του κινδύνου και κρατούν μικρό καλάι επισημαίνοντας ότι το χρήμα των hedge funds στοχεύει στην επίτευξη βραχυχρόνιων κερδών και δεν είναι κεφάλαια που θα συμβάλλουν στην ανάπτυξη και την επανεκκίνηση της οικονομίας και της παραγωγικής δραστηριότητας.

Τα κεφάλαια αυτά δεν θα εισρεύσουν στα ταμεία των τραπεζών μέσω αυξήσεων κεφαλαίου ή ιδιωτικών τοποθετήσεων αλλά στοχεύουν στην απόκτηση πακέτων μετοχών σε εξευτελιστικές τιμές με στόχο να πουλήσουν σε άλλους επενδυτές σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι ο Πόλσον και οι διαχειριστές του "μυρίστηκαν" ικανοποιητική μόχλευση από τις επενδύσεις στην Ελλάδα, καθώς τα hdge funds επενδύουν χρησιμοποιόντας τη μικρότερη δυνατή ρευστότητα και όσο το δυνατόν μεγαλύτερη μόχλευση. Χρησιμοποιούν δηλαδή δανεικά κεφάλαια και στοχεύουν σε αποδόσεις που υπερβαίνουν το κόστος δανεισμού μέσα από σύνθετα επενδυτικά προϊόντα, ότι δηλαδή ξορκίζουν οι πολιτικοί ταγοί της Ευρωζώνης.

Η μόνη ουσιαστική ωφέλεια από τέτοιες επενδυτικές κινήσεις είναι η βελτίωση της ρευστότητας στο Χρηματιστήριο και η αύξηση των τζίρων, εξέλιξη η οποία θα βοηθήσει μεσομακροπρόθεσμα αν διατηρηθεί.

Ο Τζον Πόλσον επιβεβαιώνει ότι το hedge fund του έχει σημαντικό μερίδιο στην Πειραιώς και την Alpha, που έχουν εξέλθει στην καλύτερη κατάσταση από την κρίση, όπως σχολιάζουν οι Financial Times.

«Αμφότερες είναι πολύ καλά κεφαλαιοποιημένες και έτοιμες να ανακάμψουν με καλό μάνατζμεντ», σημειώνει ο Τζον Πόλσον.

Επίσης υπάρχουν αντισταθμιστικά κεφάλαια με πιο μακροπρόθεσμη στρατηγική επενδύσεων που έχουν ήδη τοποθετήσεις στην Ελλάδα, όπως το Wellington Capital Group και το Fidelity, αναφέρουν οι FT.

Σε ό,τι αφορά την Πειραιώς και την Alpha αναφέρεται ότι γενικά θεωρούνται τα ασφαλέστερα στοιχήματα για τους επενδυτές μετά τις ασκήσεις ανακεφαλαιοποίησης νωρίτερα μέσα στο έτος. Η τιμή των μετοχών τους έχει ενισχυθεί κατά 8% έκτοτε, το οποίο μπορεί να μην είναι μεγάλο ποσοστό, αλλά την ίδια ώρα τα warrants που δίνονται στους επενδυτές μαζί με τις μετοχές έχουν αυξηθεί κατά περισσότερο από 100% και 80% αντίστοιχα.

Όπως εξηγείται, όσο πιο σύντομα αυτά τα warrants ανταλλαγούν με μετοχές, τόσο πιο γρήγορα οι τράπεζες θα περάσουν υπό τον έλεγχο του ιδιωτικού τομέα. Ωστόσο, σημειώνεται πως κάποιοι τραπεζίτες θεωρούν πως οι τιμές μετατροπής είναι πολύ υψηλές για να δελεάσουν επενδυτές από hedge fund. Παρά τη βούληση μείωσης των τιμών αυτών, εκτιμάται ότι η τρόικα θα αντιστεκόταν σε οποιαδήποτε επαναδιαπραγμάτευσης των όρων διάσωσης των τραπεζών, καταλήγει το δημοσίευμα επικαλούμενο τραπεζίτες.